5月15日，資本邦了解到，山東博安生物技術(shù)股份有限公司(簡稱“博安生物”)遞表港交所擬主板上市，瑞銀、安信國際為其聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，博安生物成立于2013年，是一家高度整合的生物制藥公司，致力于在中國及全球開發(fā)、制造及商業(yè)化不同治療領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)生物制品。公司已培育：管理團(tuán)隊、產(chǎn)品組合、生物制藥平臺及與各個資源豐富的業(yè)務(wù)伙伴合作。

公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)績?nèi)Q于公司成功將公司的在研藥物商業(yè)化的能力。截至最后實際可行日期，博安生物擁有1種商業(yè)化產(chǎn)品，即于2021年5月于中國推出博優(yōu)諾®(BA1101);合共擁有12種在研藥物，其中八個已進(jìn)入或完成臨床試驗或獲得藥品審評中心的新藥臨床試驗批準(zhǔn)。

在2020年和2021年，博安生物的收入分別為人民幣(下同)0元、和1.59億元;年內(nèi)虧損分別為2.41億元和2.25億元;研發(fā)開支分別為2.36億元和2.32億元。

公司坦言，由于需要大量的前期資本支出，以及承擔(dān)在研藥物不能獲得監(jiān)管批準(zhǔn)或在商業(yè)上可行的重大風(fēng)險，故于生物制藥產(chǎn)品開發(fā)的投資具有高度的投機性。其預(yù)期公司于不久將來繼續(xù)產(chǎn)生虧損，可能無法實現(xiàn)盈利或維持盈利能力，投資者有可能失去彼等于公司H股中的絕大部分投資。

于整個往績記錄期間，公司來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，公司可能需要大量的額外資金用于公司的藥物開發(fā)計劃及商業(yè)化工作，該等資金可能無法以可接受的條款獲得，或根本無法獲得。于截至2020年及2021年12月31日止年度，公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分別錄得5.07億元及2.46億元的負(fù)數(shù)。

公司于往績記錄期間的若干時間點有大量的債務(wù)及凈流動負(fù)債，并可能于未來繼續(xù)產(chǎn)生大量債務(wù)。截至2021年12月31日，公司的計息貸款為2.5億元。截至2020年12月31日，公司亦有流動負(fù)債凈額3.04億元，主要由于應(yīng)付關(guān)聯(lián)方款項2.85億元所致。

據(jù)悉，博安生物于2020年被綠葉制藥(02186.HK)收購，2021年7月，綠葉制藥公告稱，計劃分拆博安生物并將其于港交所獨立上市。

在上市前的股東架構(gòu)中，綠葉制藥通過山東綠葉持股72.32%;員工持股平臺煙臺博聯(lián)、煙臺博晟、煙臺博發(fā)，分別持股4.3%、3%、2.26%。

公司表示，募資計劃用于核心產(chǎn)品的研發(fā)、用于公司管線中其他產(chǎn)品的研發(fā)、用于商業(yè)化目的等。

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