【資料圖】

北京時(shí)間11月23日9:00，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)如期加息75個(gè)基點(diǎn)，將利率從3.5%上調(diào)至4.25%，引發(fā)紐元上漲。委員會(huì)成員一致認(rèn)為，貨幣條件需要繼續(xù)進(jìn)一步收緊，以確信對(duì)支出有足夠的限制，使通脹率回到每年?1%-3%?的目標(biāo)范圍內(nèi)。



新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的最新預(yù)測(cè)顯示，利率可能在未來(lái)幾個(gè)月從本周的4.25%上調(diào)至5%以上，這是新西蘭聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)持續(xù)高通脹的措施之一，金融市場(chǎng)消化了這一預(yù)測(cè)。紐元兌G20貨幣籃子中的大部分貨幣周三都走高，且在周四維持漲勢(shì)。

新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的下一次決議將在2023年2月22日舉行。不少投行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)紐元和新西蘭聯(lián)儲(chǔ)利率前景發(fā)表觀點(diǎn)，具體如下：

①蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)外匯策略全球主管Greg?Anderson：

“根據(jù)新的終端利率，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)其終端利率將高于除美國(guó)以外的任何其他國(guó)家，它認(rèn)為美國(guó)的終端利率與之類(lèi)似。”

“澳元兌紐元跌至1.0750這個(gè)新的周期低點(diǎn)。我們認(rèn)為這是一筆非常劃算的交易，因?yàn)槲覀兎浅４_定相對(duì)長(zhǎng)期的流動(dòng)情況最終將推動(dòng)該交叉盤(pán)回到1.20(這是2010年至2014年期間全球油價(jià)上一次持續(xù)如此高的時(shí)候)?！?br>
“現(xiàn)在進(jìn)入?yún)R市可能還為時(shí)過(guò)早。也許這一時(shí)刻將在2023年第二季度左右到來(lái)，那時(shí)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)正在放緩加息步伐，因?yàn)樗呀咏K點(diǎn)，而澳大利亞央行正在加快加息步伐，因?yàn)樗@然不夠激進(jìn)?！?br>
②盛寶銀行外匯策略主管John?Hardy：

“我懷疑，盡管目前的形勢(shì)可能還有更多可以利用的地方，但相對(duì)于其他央行而言，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的鷹派姿態(tài)很可能達(dá)到峰值。”

“新西蘭聯(lián)儲(chǔ)是第一批停止量化寬松并開(kāi)始加息的G10央行之一，未來(lái)幾個(gè)月對(duì)新西蘭經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響將大幅增加?！?br>
“舉例來(lái)說(shuō)，澳元兌紐元下跌的原因不僅在于新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的鷹派立場(chǎng)，還在于澳元對(duì)亞洲重啟經(jīng)濟(jì)的挫敗感更加敏感?！?br>
③荷蘭國(guó)際集團(tuán)外匯策略師Francesco?Pesole：

“我們?nèi)匀粦岩尚挛魈m聯(lián)儲(chǔ)最終是否會(huì)實(shí)施如此大幅度的緊縮措施，并容忍如此劇烈的房地產(chǎn)市場(chǎng)收縮，但就目前而言，它在發(fā)達(dá)市場(chǎng)仍是一個(gè)明顯的鷹派立場(chǎng)?！?br>
④法國(guó)興業(yè)銀行策略師Kenneth?Broux：

“紐元兌美元在最近的下行趨勢(shì)中捍衛(wèi)了2020年的低谷后，迅速反彈。匯價(jià)在窄幅區(qū)間內(nèi)鞏固了近期的漲幅。日MACD處于正區(qū)域內(nèi)，這表明上行勢(shì)頭正在恢復(fù)?！?br>
“匯價(jià)可能會(huì)持續(xù)向0.6260和200日移動(dòng)均線(xiàn)0.6310-0.6340反彈。需要關(guān)注匯價(jià)能否升破均線(xiàn)，將是很有趣的。捍衛(wèi)近期盤(pán)整的下限0.6060-0.6040對(duì)于避免短期回調(diào)至關(guān)重要?！?br>
“在新西蘭聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布鷹派表態(tài)后，澳元貨幣市場(chǎng)的定價(jià)顯示，澳洲聯(lián)儲(chǔ)12月6日會(huì)議前加息25個(gè)基點(diǎn)的幾率為72%，未來(lái)12個(gè)月加息100個(gè)基點(diǎn)的幾率為72%?！?br>
⑤三菱日聯(lián)外匯分析師Lee?Hardman：

“這些進(jìn)展在短期內(nèi)為紐元提供了進(jìn)一步的推動(dòng)力。甚至在周三新西蘭聯(lián)儲(chǔ)政策更新之前，紐元在過(guò)去一個(gè)月一直是G10中表現(xiàn)最好的貨幣，因?yàn)樗呀?jīng)扭轉(zhuǎn)了今年以來(lái)的損失，同時(shí)美元也逆轉(zhuǎn)了強(qiáng)勢(shì)?！?br>
“紐元兌美元匯率的下一個(gè)關(guān)鍵阻力位是200日移動(dòng)均線(xiàn)，位于略高于0.6300的水平?！?/b>

⑥杰富瑞外匯策略主管Brad?Bechtel:

“新西蘭聯(lián)儲(chǔ)本周的新聞發(fā)布會(huì)相對(duì)樂(lè)觀，顯示出經(jīng)濟(jì)基本面依然強(qiáng)勁，以及對(duì)旅游業(yè)進(jìn)一步增長(zhǎng)的預(yù)期?！?br>
“(紐元兌美元的)下一層阻力位是0.6304附近的200日移動(dòng)均線(xiàn)，如果我們能突破0.6200這個(gè)水平的話(huà)?！?br>
⑦澳大利亞聯(lián)邦銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和貨幣策略師Kim?Mundy：

“我們ASB銀行的同事預(yù)計(jì)，到2023年4月，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將再加息125個(gè)基點(diǎn)，使現(xiàn)金利率達(dá)到5.5%的峰值。相比之下，市場(chǎng)定價(jià)顯示的峰值是5.0%左右。因此，如果市場(chǎng)價(jià)格反映出與我們的觀點(diǎn)一致的更激進(jìn)的緊縮周期，紐元就可以走高?！?br>
“新西蘭聯(lián)儲(chǔ)之所以立場(chǎng)鷹派，是因?yàn)槲瘑T會(huì)成員討論過(guò)將現(xiàn)金利率提高100個(gè)基點(diǎn)。新西蘭聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在預(yù)測(cè)，新西蘭將在2023年進(jìn)入衰退。經(jīng)濟(jì)衰退的前景并不令人意外，因?yàn)樾挛魈m聯(lián)儲(chǔ)目前收緊貨幣政策的力度超過(guò)了我們報(bào)道范圍內(nèi)的任何其他央行?！?br>
⑧西太平洋銀行新西蘭代理首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael?Gordon：

“‘保持步調(diào)’仍然是我們的口號(hào)——按照已公布的OCR軌跡的字面解讀，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)需要在2月份的下一次評(píng)估中再加息75個(gè)基點(diǎn)，在4月份再加息50個(gè)基點(diǎn)。”

“考慮到新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的傾向(目前還不清楚未來(lái)幾個(gè)月會(huì)出現(xiàn)什么情況來(lái)阻止他們這么做)，我們對(duì)近期采取了相同的預(yù)測(cè)，即明年4月的OCR峰值為5.5%?！?br>
“我們承認(rèn)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)在打破物價(jià)和工資上漲的惡性循環(huán)方面面臨著巨大挑戰(zhàn)。但這是一段時(shí)間以來(lái)第一次，我們也在考慮新西蘭聯(lián)儲(chǔ)最終可能在通脹方面做得過(guò)頭的風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
⑨“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)降息將在2024年初開(kāi)始，比我們之前的預(yù)期提前6個(gè)月。這些降息的時(shí)間和速度都比新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期要早。”

“毫無(wú)疑問(wèn)，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)不僅僅是在暗示經(jīng)濟(jì)衰退，它預(yù)測(cè)的衰退規(guī)模與全球金融危機(jī)類(lèi)似——原因不同，但后果相似?！?br>


紐元兌美元日線(xiàn)圖

北京時(shí)間11月24日14:30，紐元兌美元報(bào)0.6253/55