財(cái)聯(lián)社11月25日訊（記者 沈述紅）繼首批通過個(gè)人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺(tái)測(cè)試、首批入選中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《個(gè)人養(yǎng)老金基金和個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》后，公募基金個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)正式步入實(shí)質(zhì)性操作階段，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶將正式“投入使用”。

11月25日，人力資源和社會(huì)保障部宣布個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施啟動(dòng)，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式落地。同日，華夏基金、廣發(fā)基金、交銀施羅德基金、南方基金、嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、興全基金、上投摩根基金、華寶基金、大成基金、萬家基金、國泰基金等數(shù)十家基金公司發(fā)布公告，自11月28日（下周一）起，廣大個(gè)人養(yǎng)老金投資者可以開始辦理養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的申購業(yè)務(wù)。

值得一提的是，目前，已有交銀施羅德基金等公司率先為公司全體員工集中批量辦理個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和個(gè)人養(yǎng)老資金賬戶開戶，并當(dāng)天實(shí)現(xiàn)資金賬戶激活、資金繳存、投資旗下個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品等全流程工作。

(資料圖片僅供參考)

在Y份額正式開售后，投資者如何購買相關(guān)產(chǎn)品Y份額？財(cái)聯(lián)社記者就此整理了一份操作指南。投資者需要到銀行開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，再通過基金公司直銷或代銷平臺(tái)關(guān)聯(lián)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的余額去購買Y份額。

Y份額下周一開售

11月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布首批個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品名錄與基金銷售機(jī)構(gòu)名錄，共有40家基金公司和129只養(yǎng)老目標(biāo)基金入選。

時(shí)間來到11月25日，人力資源社會(huì)保障部宣布，個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施。在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)，可通過國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺(tái)、電子社?？ā罢粕?2333APP”等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口，或商業(yè)銀行等渠道建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，通過商業(yè)銀行開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。兩個(gè)賬戶開立后就可向資金賬戶繳費(fèi)、購買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，年繳納上限12000元，繳費(fèi)即可享受稅費(fèi)優(yōu)惠。

同日，華夏基金、廣發(fā)基金、交銀施羅德基金、南方基金、嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、興全基金、上投摩根基金、華寶基金、大成基金、萬家基金、國泰基金等多家基金公司發(fā)布公告稱，自11月28日（下周一）起，廣大個(gè)人養(yǎng)老金投資者可以開始辦理養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的申購（含定期定額投資、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）業(yè)務(wù)。

這也意味著，自11月28日起，投資者可以在基金公司直銷平臺(tái)及相關(guān)代銷平臺(tái)開通個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)，并通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶申購、定投養(yǎng)老基金Y類份額，既享受申購費(fèi)減免，也在受益于管理費(fèi)、托管費(fèi)等一定的費(fèi)率優(yōu)惠的同時(shí)，享受稅收遞延政策，為未來的個(gè)人養(yǎng)老做好長足準(zhǔn)備。

另據(jù)記者了解，招商基金旗下首批個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額也已宣布于今日起開放申贖業(yè)務(wù)，但申購份額的確認(rèn)需等到11月28日。

“從已經(jīng)納入的個(gè)人養(yǎng)老金基金來看，既包括目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的穩(wěn)健、平衡、積極型，也包括目標(biāo)日期策略為投資者提供生命周期養(yǎng)老解決方案的產(chǎn)品。”在南方基金FOF投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理李文良看來，公募基金在個(gè)人養(yǎng)老方面的競爭力有三點(diǎn)：一是產(chǎn)品類型多，策略豐富，能滿足不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者選擇；二是FOF提供一站式，一攬子和全生命周期的養(yǎng)老解決方案；三是在養(yǎng)老場景下，長期投資投資視角下，權(quán)益投資對(duì)于資產(chǎn)保值增值是至關(guān)重要的，而權(quán)益投資是公募基金非常有競爭力的領(lǐng)域。

廣發(fā)基金相關(guān)人士指出，Y類基金份額的上線，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金投資基金相關(guān)事業(yè)正式開啟?！按舜蝹€(gè)人養(yǎng)老金開戶正式啟動(dòng)意味著公募基金養(yǎng)老目標(biāo)基金進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代，公募基金也將充分發(fā)揮行業(yè)普惠金融特質(zhì)為養(yǎng)老金投資貢獻(xiàn)力量?！迸d證全球基金稱。

“個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的正式落地，標(biāo)志著我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系更加完善，也是發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、應(yīng)對(duì)人口老齡化的積極探索?！闭猩袒鸨硎?，面對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度為大資管行業(yè)所帶來的新的機(jī)遇，公募基金行業(yè)也將滿懷信心、緊抓機(jī)遇、錘煉能力，積極籌備業(yè)務(wù)發(fā)展。

實(shí)操指南

為了降低投資者個(gè)人養(yǎng)老金投資成本，與上述基金原有的A類份額相較，增設(shè)的Y類份額在管理費(fèi)和托管費(fèi)上有所優(yōu)惠。Y類份額的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率均較原有的A類份額下調(diào)50%。除了基金費(fèi)率上的優(yōu)惠之外，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶還享受一定稅收優(yōu)惠，在投資環(huán)節(jié)，計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅。

在Y份額正式開售后，投資者如何購買相關(guān)產(chǎn)品Y份額？

財(cái)聯(lián)社記者就此整理了一份操作指南。首先，投資者需要到銀行開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。從11月25日15點(diǎn)開始，銀行開放個(gè)人注冊(cè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶（二類賬戶）。注冊(cè)完成后，投資者將擁有一個(gè)16位數(shù)的銀行卡號(hào)。值得注意的是，投資者向這個(gè)賬號(hào)里轉(zhuǎn)錢，轉(zhuǎn)進(jìn)去的錢直至退休之后才能取出。

其次，投資者通過基金公司直銷或代銷平臺(tái)關(guān)聯(lián)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，然后可以用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的余額去購買Y份額。

財(cái)聯(lián)社記者了解到，目前，各家基金公司直銷平臺(tái)也都上線了養(yǎng)老專區(qū)。具體實(shí)操情況如何？記者在一家基金公司直銷APP上進(jìn)行了試操作：一，點(diǎn)擊首頁“個(gè)人養(yǎng)老金”，首次需要先完成開戶流程的信息填寫；二，勾選開戶銀行、填寫銀行資金賬戶號(hào)；三，點(diǎn)擊產(chǎn)品卡“立即買入”，也可點(diǎn)擊“自動(dòng)買入”設(shè)置定投更省心（注：一年1.2萬元額度，可以一次性投入，也可以分次買入）；四，輸入購買金額，勾選產(chǎn)品說明，最后輸入交易密碼。

如何挑選？

目前市場上養(yǎng)老基金產(chǎn)品琳瑯滿目，投資者又該如何選擇呢？

對(duì)此，孫夢(mèng)祎表示，對(duì)于投資者而言，首先要問清自己個(gè)人養(yǎng)老金賬戶對(duì)個(gè)人養(yǎng)老而言起到什么樣的作用，尤其是自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

“如果是把其作為簡簡單單基礎(chǔ)性保障的作用，那么建議投資人選擇穩(wěn)健的養(yǎng)老產(chǎn)品，尤其是投資一些固定收益類占比較高的養(yǎng)老產(chǎn)品。”孫夢(mèng)祎表示，如果自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好較高或者期待個(gè)人養(yǎng)老金賬戶能夠起到提升對(duì)未來收入的作用，而不是簡簡單單的基礎(chǔ)性保障的作用，那么可以投資一些權(quán)益類占比較高的養(yǎng)老產(chǎn)品，比如公募權(quán)益基金產(chǎn)品或者公募固收+產(chǎn)品，當(dāng)然這類產(chǎn)品的波動(dòng)性也可能會(huì)大一些，但是對(duì)于未來退休資金收入的提升幫助可能會(huì)大一些。

“同時(shí)，從年齡人群的角度來講，如果是30歲至40歲的中青年人群，由于距離養(yǎng)老退休的年齡時(shí)間較長，可以選擇一些含權(quán)益類資產(chǎn)比例較高的產(chǎn)品，對(duì)于退休后養(yǎng)老金的增值會(huì)起到較大的作用?！睂O夢(mèng)祎稱。

“個(gè)人養(yǎng)老金投資是為未來投資，資金具有長期屬性，養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品的資金規(guī)劃與養(yǎng)老投資的目標(biāo)較為匹配，可更好服務(wù)于投資者的養(yǎng)老資金。投資者可選擇在養(yǎng)老業(yè)務(wù)、長期投資方面實(shí)力突出的管理機(jī)構(gòu)來進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老金的投資?！迸d證全球基金建議。

在李文良看來，公募FOF的競爭力非常大。但在初期，穩(wěn)健型的銀行養(yǎng)老理財(cái)可能比較受歡迎，有渠道優(yōu)勢(shì)，也有穩(wěn)健投資需求優(yōu)勢(shì)。國內(nèi)投資者以穩(wěn)健居多，長期投資和權(quán)益投資的意識(shí)不是特別強(qiáng)，同時(shí)大部分個(gè)人投資者對(duì)于養(yǎng)老投資潛意識(shí)都會(huì)有穩(wěn)健投資的傾向?！翱紤]到退休后還有20-30年的時(shí)間，那個(gè)人養(yǎng)老賬戶的投資確實(shí)是數(shù)十年的長期投資，要保護(hù)賬戶資產(chǎn)不受通脹侵蝕，一定要注重權(quán)益投資。長期投資視角，忽略短期波動(dòng)。”

下一個(gè)萬億風(fēng)口

養(yǎng)老理財(cái)儼然是下一個(gè)藍(lán)海新風(fēng)口。

上投摩根基金資產(chǎn)配置及退休金管理首席投資官恩學(xué)海表示，“從全球視角來看，海外發(fā)達(dá)市場個(gè)人養(yǎng)老金頗具規(guī)模，而中國只有不到1500億人民幣。這也意味著，中國個(gè)人養(yǎng)老市場未來的發(fā)展空間巨大，公募基金大有可為?！?/p>

“根據(jù)聯(lián)合國《世界人口展望》預(yù)測(cè)，未來10年我國相對(duì)年輕的老齡人口（55-74歲）占比將較快上升，老年撫養(yǎng)比上升至30%，同時(shí)第三方數(shù)據(jù)模型統(tǒng)計(jì)顯示未來10年個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展空間可能達(dá)到數(shù)萬億元，截至2021年底，美國公募基金管理的養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模約為12.6 萬億美元，占公募基金總資產(chǎn)的比重高達(dá)47%，是市場中穩(wěn)定的長期投資者。”華寶基金經(jīng)理孫夢(mèng)祎分析，從這一數(shù)據(jù)也可以看出，滿足養(yǎng)老金投資的養(yǎng)老產(chǎn)品未來一定是一片藍(lán)海。

更為現(xiàn)實(shí)的情境是，從2022年起，在新中國成立后第二波“嬰兒潮”期間出生的群體開始步入老年。截至2021年末，全國參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人口數(shù)量超過10億，但替代率卻呈持續(xù)下降趨勢(shì)。天弘基金指出，2022年雖初步建立全國統(tǒng)籌機(jī)制，但只能從結(jié)構(gòu)上“削峰填谷”，增強(qiáng)地區(qū)間共濟(jì)，無法消減職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。“發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，可以有效填補(bǔ)基本養(yǎng)老金替代率下降、企業(yè)年金覆蓋面窄所造成的保障空缺?！?/p>

李文良建議，只要條件允許，每個(gè)人都應(yīng)該建立自己的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，為自己紀(jì)律性的存一筆養(yǎng)老資金。世界銀行組織建議，要維持退休前的生活水平不下降，養(yǎng)老金替代率需不低于70%，國際勞工組織建議養(yǎng)老金替代率最低標(biāo)準(zhǔn)為55%。同時(shí)，只要有個(gè)稅繳納的個(gè)人，只要參與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，均可直接實(shí)在在享受到當(dāng)期的稅收優(yōu)惠，這部分節(jié)稅的金額可以用于投資保值增值。

“所以，要有體面的退休生活，建立自己的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶非常有必要?！崩钗牧急硎尽?/p>

“當(dāng)前，加快發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，既是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化、提高全體國民養(yǎng)老金待遇水平、利好億萬百姓生活福祉的國之大計(jì)，也是優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)、推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的重要助力?！眳R添富基金相關(guān)人士分析。

基金公司已全員入場申購

通過個(gè)人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺(tái)驗(yàn)收測(cè)試、養(yǎng)老FOF密集增設(shè)Y類份額、證監(jiān)會(huì)公布個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品名錄……近期，公募基金等機(jī)構(gòu)都在加速備戰(zhàn)個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)。

交銀施羅德基金透露，該公司已率先為公司全體員工在交通銀行集中批量辦理個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和個(gè)人養(yǎng)老資金賬戶開戶，并當(dāng)天實(shí)現(xiàn)資金賬戶激活、資金繳存、投資交銀基金旗下兩只增設(shè)Y類份額的個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品等全流程工作。

華寶基金表示，公司從產(chǎn)品資質(zhì)審核、系統(tǒng)技術(shù)對(duì)接等多個(gè)層面做足了準(zhǔn)備。投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面，華寶基金打造了一支具有國際化視野的養(yǎng)老金及FOF精英投資團(tuán)隊(duì)，成立了專門的養(yǎng)老金部負(fù)責(zé)養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資管理，構(gòu)建了科學(xué)的投資框架和穩(wěn)健的投資策略，并自建全過程的風(fēng)控管理體系，覆蓋投前、投中、投后全流程，嚴(yán)格控制產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤，致力于為投資者帶來良好體驗(yàn)。

上投摩根基金充分借鑒外方股東在養(yǎng)老領(lǐng)域的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，從2019年起開始積極開拓養(yǎng)老產(chǎn)品線業(yè)務(wù)版圖。該公司還是國內(nèi)少數(shù)，真正用全球化的投資體系、投資理念、組織架構(gòu)來構(gòu)建養(yǎng)老投資團(tuán)隊(duì)的基金公司，已建立了多達(dá)24人的多元投資及業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，并由海外退休金管理經(jīng)驗(yàn)豐富的華爾街老將恩學(xué)海領(lǐng)銜管理?！拔磥?，我們將充分結(jié)合全球視野和本地洞察，在養(yǎng)老金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資研究、客戶服務(wù)等方面，引入海外成熟養(yǎng)老策略，積極開拓產(chǎn)品創(chuàng)新，為廣大投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的養(yǎng)老解決方案?！?/p>

面向全新啟航的個(gè)人養(yǎng)老金新時(shí)代，招商基金也積極準(zhǔn)備、全面規(guī)劃，在投研團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品儲(chǔ)備、系統(tǒng)研發(fā)等多方面進(jìn)行了準(zhǔn)備。以系統(tǒng)研發(fā)為例，該公司一是積極對(duì)接個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)行業(yè)平臺(tái)和信息平臺(tái)做好開發(fā)測(cè)試；二是積極開展與各賬戶開立行開展系統(tǒng)聯(lián)調(diào)聯(lián)試，推進(jìn)具體業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)接；三是加快自有系統(tǒng)個(gè)人養(yǎng)老金專業(yè)系統(tǒng)和專區(qū)建設(shè)，為長遠(yuǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展蓄力；四是積極做好適配未來個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的各項(xiàng)投研、客戶服務(wù)系統(tǒng)規(guī)劃。當(dāng)前，緊密圍繞業(yè)務(wù)開閘，已積極與中登平臺(tái)等完成各項(xiàng)灰度測(cè)試，保障業(yè)務(wù)順利落地。

廣發(fā)基金將在管理實(shí)踐中，亦在不斷強(qiáng)化投資、研究、銷售、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資者教育、客戶服務(wù)等綜合服務(wù)能力建設(shè)，做好服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老的各項(xiàng)工作和養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的長期規(guī)劃，積極服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

作為首批通過人社部準(zhǔn)入測(cè)試、完成四方聯(lián)測(cè)的機(jī)構(gòu)之一，天弘基金也是首批通過中登驗(yàn)收測(cè)試的機(jī)構(gòu)之一，為業(yè)務(wù)上線做好了先決準(zhǔn)備。在天弘基金APP上開設(shè)養(yǎng)老專區(qū)，自主研發(fā)了稅延計(jì)算器、養(yǎng)老計(jì)算器等工具，為客戶提供有效的養(yǎng)老規(guī)劃方案，同時(shí)在APP率先上線了個(gè)人養(yǎng)老金預(yù)約服務(wù)，引導(dǎo)用戶提前做好開戶與產(chǎn)品投資的準(zhǔn)備。

目前，博時(shí)基金已在其直銷平臺(tái)博時(shí)基金APP、個(gè)人版網(wǎng)上交易系統(tǒng)完成“養(yǎng)老專區(qū)”上線，可支持養(yǎng)老測(cè)算、養(yǎng)老資金賬戶綁定、養(yǎng)老基金申購、贖回、查詢、產(chǎn)品和資訊展示等功能。

興全基金早在興證全球基金2016年即成立FOF投資與金融工程部，此后多年持續(xù)堅(jiān)定發(fā)展推進(jìn)。團(tuán)隊(duì)方面，目前其FOF團(tuán)隊(duì)平均從業(yè)年限8年，研究領(lǐng)域覆蓋宏觀研究、基金研究、量化研究等；產(chǎn)品方面，興證全球基金已具有穩(wěn)健、平衡、積極策略的完整產(chǎn)品線，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。

萬家基金較早配置了經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人員對(duì)養(yǎng)老金相關(guān)領(lǐng)域開展研究，積極參與個(gè)人養(yǎng)老金制度的建設(shè)，參加了監(jiān)管部門組織的個(gè)人養(yǎng)老金政策相關(guān)課題研究，并成立了養(yǎng)老金部專門進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的籌備工作。

為更好地開展養(yǎng)老投資服務(wù)以及提升投資體驗(yàn)，嘉實(shí)基金旗下直銷平臺(tái)“理財(cái)嘉”APP專設(shè)養(yǎng)老專區(qū)，并已開設(shè)開戶預(yù)約、稅延養(yǎng)老測(cè)算、養(yǎng)老投教等功能。該公司在2020年成立大養(yǎng)老管委會(huì)，將原本屬于機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)條線下的社保、企業(yè)年金、職業(yè)年金等業(yè)務(wù)，整合獨(dú)立為大養(yǎng)老板塊，成為嘉實(shí)的戰(zhàn)略基石性業(yè)務(wù)。團(tuán)隊(duì)配置上，嘉實(shí)養(yǎng)老金投研服務(wù)團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)超過120人，并專門成立了FOF投資部，在大類資產(chǎn)配置、權(quán)益投資、固收投資、量化策略等方面形成了多背景優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，全面護(hù)航個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

匯添富基金也已在產(chǎn)品儲(chǔ)備、投資管理、銷售與客戶服務(wù)、系統(tǒng)建設(shè)、公司制度建設(shè)等各方面都做好了充分的業(yè)務(wù)落地準(zhǔn)備。目前，該公司已完成Y類份額正式上線前的灰度測(cè)試，在開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上已具備底層系統(tǒng)基礎(chǔ)?！拔覀冋诔掷m(xù)加強(qiáng)和各銷售渠道的養(yǎng)老專區(qū)共建、渠道客戶經(jīng)理培訓(xùn)、各類養(yǎng)老活動(dòng)推廣等工作，在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上形成聯(lián)動(dòng)?！痹摴鞠嚓P(guān)人士表示。

附：個(gè)人養(yǎng)老金基金及機(jī)構(gòu)名錄

關(guān)鍵詞 基金公司