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周四（1月26日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1945.16美元/盎司附近；雖然過去三個交易日金價都曾一度在盤中出現(xiàn)回調(diào)行情，但很快受到逢低買盤的支撐，金價周四更是一度創(chuàng)近九個月新高至1949.06美元/盎司。

一方面，對美聯(lián)儲放緩加息步伐的預(yù)期，繼續(xù)令美元指數(shù)弱勢運行至近八個月低位，給金價提供支撐。另一方面，俄烏戰(zhàn)火持續(xù)，美德將向烏克蘭提供數(shù)十輛最先進的主戰(zhàn)坦克，加劇了地緣局勢擔(dān)憂，增加了黃金的吸引力。

Kitco?Metals公司的高級分析師Jim?Wyckoff說，一些修正性的價格走勢和交易商的獲利回吐是黃金小幅回調(diào)的原因，“可以說這對延續(xù)上升趨勢是健康的?！?br>
不過，Kinesis?Money的市場分析師Rupert?Rowling在一份報告中稱，黃金將需要一個新的催化劑來推動它進一步上漲。

本交易日是一個超級數(shù)據(jù)日，晚間將迎來美國四季度GDP數(shù)據(jù)、美國12月耐用品訂單月率、美國初請失業(yè)金人數(shù)變動、美國12月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)，尤其是是前兩個數(shù)據(jù)，對金價影響較大，投資者需要重點關(guān)注。

美德將向烏克蘭提供數(shù)十輛最先進的主戰(zhàn)坦克，助其抗擊俄羅斯入侵

美國周三表示，將向烏克蘭提供31輛最先進的主戰(zhàn)坦克，此前德國也打破禁忌宣布了類似的決定，基輔稱贊這些舉措或?qū)⑹瞧淇苟響?zhàn)爭的一個轉(zhuǎn)折點。

美國提供M1艾布拉姆斯坦克的決定有助于打破與德國在如何最好幫助基輔抗俄戰(zhàn)爭方面的外交僵局。

華盛頓一直對部署艾布拉姆斯坦克的想法持謹慎態(tài)度，因在維護方面存在困難，但不得不改變策略，以說服德國將其更容易操作的豹2坦克提供給烏克蘭。這種坦克是北約軍隊在歐洲各地的主戰(zhàn)坦克。

德國和美國的舉動徹底打破了西方支持烏克蘭對抗俄羅斯近一年入侵的最后一個禁忌--提供主要用于進攻而非防御的武器。

西方一直不愿意向基輔輸送重型進攻性武器，因為擔(dān)心會激怒核大國俄羅斯。

俄羅斯對德國的決定作出了憤怒的反應(yīng)，稱柏林正在放棄其第二次世界大戰(zhàn)中希特勒軍隊入侵蘇聯(lián)時納粹罪行帶來的“對俄羅斯的歷史責(zé)任”。

俄羅斯外交部發(fā)言人扎哈羅娃周三表示，德國向烏克蘭提供坦克的決定證實了她所說的針對莫斯科的一場“有預(yù)謀的戰(zhàn)爭”。

烏克蘭高級外交官稱歐洲正在考慮向基輔提供F-16戰(zhàn)斗機

據(jù)塔斯社，烏克蘭外長庫列巴周三早些時候表示，未具名的“歐洲同僚”正在研究向烏克蘭交付美制F-16戰(zhàn)斗機的問題。1月20日，來自大約50個國家的國防部長在德國的拉姆施泰因空軍基地舉行了另一次會議，討論了對基輔的進一步援助。烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基要求西方高級軍事官員加快向基輔交付坦克、火炮和防空系統(tǒng)。此外，他希望在未來的會議上獲得F-16戰(zhàn)斗機和遠程導(dǎo)彈。

因為黃金一般被當(dāng)做避險資產(chǎn)，歐美國家向烏克蘭輸送重型進攻性武器，會增加市場對地緣局勢的擔(dān)憂，進而增加黃金的吸引力。

加拿大央行加息25個基點，成為首個發(fā)出暫停信號的主要央行

加拿大央行周三將其關(guān)鍵利率上調(diào)至4.5%，為15年來最高，并成為第一個表示可能暫停進一步加息的全球主要央行。

加息25個基點的決定符合分析師的預(yù)期。該行在10個月內(nèi)以創(chuàng)紀(jì)錄的速度加息425個基點，以抑制通脹，通脹率在8.1%時觸頂，在12月放緩至6.3%，仍是該行2%目標(biāo)的逾三倍。

道明證券首席加拿大策略師Andrew?Kelvin說：“理事會成員顯然有足夠的信心，認為目前實施的緊縮政策已經(jīng)使經(jīng)濟放緩，他們認為在大多數(shù)情境下他們不需要進一步提高利率?！?br>
該行在其季度貨幣政策報告中稱，今年的增長將比10月份預(yù)測的強勁，但預(yù)計在上半年會停滯不前。通脹率將在今年年中左右降至3%左右，并在明年回到目標(biāo)。報告中包括了新的經(jīng)濟預(yù)測。

“通脹局面正在逆轉(zhuǎn)，”加拿大央行總裁麥克勒姆告訴記者，“我們離目標(biāo)仍有一段距離，但最近的發(fā)展加強了我們對通脹正在下降的信心。“

加拿大央行在宣布加息的聲明中說，“如果經(jīng)濟按照預(yù)測發(fā)展，預(yù)計將政策利率保持在目前的水平，同時評估累計加息的影響。”

聲明稱：“如果需要，理事會準(zhǔn)備進一步提高政策利率，以使通脹率回到2%的目標(biāo)”

加拿大央行在12月曾表示，未來的利率決定將取決于數(shù)據(jù)，而本月早些時候發(fā)布的12月就業(yè)報告顯示就業(yè)崗位大幅增長，凸顯出工資和價格上漲的上行風(fēng)險。

“加拿大央行又開始使用前瞻性指引，”Desjardins公司董事兼宏觀戰(zhàn)略主管Royce?Mendes說，“這可能確保至少在未來幾個月內(nèi)本輪加息周期將會暫停。”

雖然食品和住房成本增加仍然對家庭造成壓力，總體通脹率仍然很高，但該行在貨幣政策報告中表示，“三個月消費者價格指數(shù)(CPI)通脹率已降至3.5%左右，表明未來幾個月通脹率將大幅放緩?！?br>
加拿大央行的加息步伐基本上跟美聯(lián)儲同步，周三的加拿大央行利率決議強化了美聯(lián)儲放緩加息步伐的預(yù)期，也加強了美聯(lián)儲未來將暫停降息的預(yù)期，偏向利空美元，利多金價。

美元指數(shù)維持弱勢

周四亞洲時段，美元指數(shù)仍在近八個月低位徘徊，目前交投于101.57附近，整體仍然比較弱勢，技術(shù)面顯示匯價存在進一步下探風(fēng)險，下方關(guān)注5月30日低點101.30附近支撐，這有望給金價進一步?jīng)_高提供機會。



Corpay的首席市場策略師Karl?Schamotta說，“在下周的央行會議之前，交易區(qū)間仍然被明顯壓縮，”

不過，Schamotta說，“由于美國商務(wù)部將于周四發(fā)布第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初估數(shù)據(jù)，本周晚些時候市場的交投區(qū)間可能會擴大?！?br>
他說，“周四和周五兩天將公布的GDP和個人消費支出數(shù)據(jù)有可能出現(xiàn)意外。如果說后疫情時代教會了我們什么的話，那就是‘牛鞭效應(yīng)’可能對實體經(jīng)濟產(chǎn)生難以預(yù)測的后果?！?br>
目前市場預(yù)計美國四季度GDP增速將會放緩，美國PCE增速也會放緩，在數(shù)據(jù)出爐前偏向利多金價。不過，市場預(yù)計美國12月耐用品訂單將環(huán)比增長2.5%，前值為下降2.1%，該預(yù)期偏向利多美元，利空金價，投資者需要予以警惕。

美國國債收益率下滑，美聯(lián)儲會議前增長擔(dān)憂重壓市場

美國國債收益率周三下降，反映出在美聯(lián)儲周舉行政策會議前，市場擔(dān)憂經(jīng)濟放緩，這也給金價提供支撐。

美聯(lián)儲2022年將指標(biāo)隔夜利率提高了425個基點，以對抗幾十年來最高的通脹，但貨幣政策正以1980年代以來最快速度收緊，導(dǎo)致投資者在通脹擔(dān)憂和經(jīng)濟衰退擔(dān)憂之間進行權(quán)衡，市場在兩者之間搖擺。

在去年進行了一系列超大規(guī)模加息之后，現(xiàn)在市場基本上預(yù)計美聯(lián)儲將在下周將加息步伐放緩至25個基點，因有跡象表明通脹正在降溫，緊縮步伐放緩的前景最近加強了一些對所謂軟著陸的預(yù)期。在軟著陸的情況下，經(jīng)濟增長減弱但有韌性，通脹回落。

但對即將到來的經(jīng)濟萎縮的擔(dān)憂影響了周三的市場，微軟公司周二發(fā)布的黯淡的營收指引拖累了成長股人氣，投資者關(guān)注企業(yè)財報以評估美聯(lián)儲加息的影響，并衡量最近對此類股票的熱情是否會持續(xù)。

“科技公司的收益......清楚地描繪了一幅宏觀放緩的畫面，“OANDA的高級市場分析師Edward?Moya在一份報告中說，“如果剩余的大型科技公司的收益和跨國公司的收益也描繪出同樣令人失望的景象，那么1月份的反彈可能就會結(jié)束?！?br>
同時，海外通脹數(shù)據(jù)和央行的決定發(fā)出了令人混淆的信息。

在澳洲，上個季度的通脹率上升到了33年來的峰值7.8%，這表明全球央行可能需要繼續(xù)在更長時間內(nèi)加息，抑制了最近一波認為激進的貨幣緊縮政策幾乎已經(jīng)完成的樂觀情緒。

10年期國債收益率周三小跌約1個基點，至3.458%，兩年期國債收益率滑落至4.137%。



美國國債收益率曲線中被廣泛追蹤的部分兩年和10年期國債收益率曲線仍然倒掛，利差報負68.1個基點。分析師們說，這一曲線過去九次的倒掛有八次正確預(yù)示了衰退。

黃金ETF持倉持續(xù)增加

數(shù)據(jù)顯示，全球最大的黃金ETF——SPDR持倉周三增加2.03噸，至919.37附近，為11月1日以來新高，且近5次變動均為增加，為2022年3月25日以來首次，這暗示機構(gòu)投資者和專業(yè)投資者對黃金中長線的看漲意愿進一步增強。

各國央行購買黃金

中國最大的上市券商中信證券(Citic?Securities)預(yù)計金價今年將創(chuàng)下歷史新高，并稱各國央行的黃金購買行為是最可靠的看漲信號之一。

去年底令黃金市場感到意外的央行之一是中國。去年11月，中國人民銀行購買了32噸黃金，這是自2019年9月以來首次有官方記錄的購買。隨后，中國在去年12月又購買了30噸黃金。中國目前的黃金儲備總量為2010噸。

中國并不是唯一的買家。各國央行從去年下半年開始關(guān)注黃金，并在2022年第三季度購買了近400噸黃金。根據(jù)世界黃金協(xié)會(WGC)的報告，這比前一年同期增長了300%。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，各國央行在去年前三個季度購買了673噸黃金，超過了自1967年以來的年度總購買量，當(dāng)時美元仍由黃金支撐。

中信證券駐北京分析師Ao?Chong表示:“全球央行的購買行為是顯示金價上漲的最可靠指標(biāo)之一。”“預(yù)計金價將保持上漲勢頭，并將受到美聯(lián)儲加息預(yù)期緩解、地緣政治沖突持續(xù)以及經(jīng)濟衰退的支撐?！?br>
中信證券預(yù)計，隨著金價突破2000美元，今年黃金價格將達到創(chuàng)紀(jì)錄高位。在上周晚些時候發(fā)布的報告中，該行沒有給出具體的價格目標(biāo)。

黃金目前處于看漲趨勢，自年初以來價格上漲超過6%，為自2012年以來最好的1月份表現(xiàn)。

許多人認為，央行買盤是本輪金價上漲背后的關(guān)鍵推動因素。

世界黃金協(xié)會指出，有相當(dāng)數(shù)量的未知央行在購買黃金，市場立即將矛頭指向中國和俄羅斯。世界黃金協(xié)會在第三季度的報告中指出:“第三季度官方部門的需求水平是央行報告的穩(wěn)定購買量和未報告購買量的大量估計的結(jié)合?！?br>
黃金市場目前正在等待世界黃金協(xié)會的第四季度報告，該報告定于本周晚些時候發(fā)布。



整體來看，俄烏地緣局勢存在進一步升級的風(fēng)險，市場對美聯(lián)儲放緩加息步伐的預(yù)期居高不下，對暫停加息的預(yù)期也有所升溫，美元指數(shù)維持弱勢，美債收益率下降，央行增加黃金購買，都給金價提供支撐，金價后市存在進一步?jīng)_高機會。而且，技術(shù)面來看，金價目前已經(jīng)初步突破了1920關(guān)鍵位置，10日均線提供良好支撐，后市有望進一步試探4月20日高點1958.23附近阻力，也可以參考1960整數(shù)關(guān)口。

北京時間10:22,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1945.10美元/盎司。

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