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12月16日，機(jī)構(gòu)對(duì)股市、大宗商品、外匯、經(jīng)濟(jì)前景以及央行政策前景觀點(diǎn)匯總：

1.歐盟領(lǐng)導(dǎo)人呼吁能源部長(zhǎng)敲定天然氣價(jià)格上限；
根據(jù)歐洲理事會(huì)通過(guò)的結(jié)論，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人呼吁在下周一舉行的歐盟能源部長(zhǎng)會(huì)議上敲定天然氣價(jià)格機(jī)制的工作?！翱紤]到下一個(gè)儲(chǔ)存填充和供暖季節(jié)”，歐洲理事會(huì)強(qiáng)調(diào)了協(xié)調(diào)的重要性；同時(shí)還呼吁迅速完成關(guān)于可再生能源、能源效率和建筑單位能耗的討論

2.Legal?&?General?Investment?Management高級(jí)歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Hetal?Mehta：歐洲央行正在追趕其他央行，讓政策水平進(jìn)入限制性模式。歐洲央行表示，利率需要進(jìn)一步大幅上升，并將在春季開(kāi)始量化緊縮，此前歐洲央行將關(guān)鍵政策利率上調(diào)了50個(gè)基點(diǎn)。盡管歐元區(qū)很可能已經(jīng)陷入衰退，近幾個(gè)月來(lái)現(xiàn)貨能源價(jià)格也有所下降，但歐洲央行對(duì)通脹的擔(dān)憂并沒(méi)有消退

3.消息人士：歐洲央行面臨大幅加息75個(gè)基點(diǎn)的壓力；
據(jù)知情人士透露，超過(guò)三分之一的歐洲央行政策制定者支持在周四的會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)。歐洲央行管委會(huì)最終選擇了由首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩提議的50個(gè)基點(diǎn)的加息，這也符合分析師和投資者預(yù)期。此前，該委員會(huì)就大幅加息的利弊進(jìn)行了辯論，最終達(dá)成了妥協(xié)。上述知情人士稱，鷹派政策制定者在堅(jiān)持進(jìn)一步加息的立場(chǎng)上軟化了，因?yàn)樗麄儍?yōu)先考慮的是有關(guān)未來(lái)舉措的信息，以及立即開(kāi)始縮減歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表的堅(jiān)定共識(shí)

4.Investec首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Philip?Shaw：料英國(guó)央行可能會(huì)在2023年2月的下一次會(huì)議上將加息步伐放緩至25個(gè)基點(diǎn)，因?yàn)轭A(yù)計(jì)由于抵押貸款利率上升，英國(guó)消費(fèi)者支出將下降。我們懷疑，消費(fèi)者支出將在明年繼續(xù)受到打擊，特別是隨著固定期限的結(jié)束，400萬(wàn)家庭被迫以更高的利率為抵押貸款再融資。我們預(yù)計(jì)銀行利率將上升25個(gè)基點(diǎn)至3.75%，然后在3月份升至4.0%

5.科技公司高管仍發(fā)出在2023年擴(kuò)大支出的信號(hào)；
根據(jù)最新調(diào)查，科技公司高管表示，他們預(yù)計(jì)在新的一年里，將在網(wǎng)絡(luò)安全和新技術(shù)等關(guān)鍵舉措上投入更多資金，并增加或維持他們的勞動(dòng)力，盡管絕大多數(shù)人預(yù)計(jì)他們很快就會(huì)看到衰退，即便現(xiàn)在還沒(méi)發(fā)生。調(diào)查顯示，近74%的受訪者表示，他們預(yù)計(jì)自己的公司在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)將在新技術(shù)上投入更多，22%的受訪者表示，他們預(yù)計(jì)支出將大致相同。雖然這兩個(gè)數(shù)字較6月份的調(diào)查略有下降，但這也是在整個(gè)科技行業(yè)股價(jià)和業(yè)務(wù)低迷可能表明前景將更加負(fù)面之后發(fā)生的

6.三菱日聯(lián)：僅靠美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法扭轉(zhuǎn)美元看跌趨勢(shì)?；
三菱日聯(lián)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，美聯(lián)儲(chǔ)不太可能單獨(dú)扭轉(zhuǎn)看跌趨勢(shì)。在美聯(lián)儲(chǔ)隔夜發(fā)表鷹派聲明后，美元日內(nèi)保持強(qiáng)勢(shì)。但三菱日聯(lián)銀行認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將在明年2月再次放慢加息步伐至25個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派政策更新在短期內(nèi)為美元提供更多支撐，但自從10月CPI回落以來(lái)，美元的走跌趨勢(shì)已不大可能單靠美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)扭轉(zhuǎn)了

7.機(jī)構(gòu)評(píng)歐洲央行利率決議：歐洲央行的聲明非常鷹派；
saltmarsh?economics駐歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Marchel?alexandrovich表示，歐洲央行的聲明非常強(qiáng)硬。一件突出的事情是對(duì)2025年的通脹預(yù)測(cè)，他們?nèi)匀活A(yù)測(cè)通脹高于目標(biāo)。加息50個(gè)基點(diǎn)是意料之中的，量化緊縮的步伐與人們預(yù)期的大致相符。盡管增長(zhǎng)預(yù)期較弱，但目前的緊縮措施還不夠，需要采取更多措施，這似乎是主要的信息

8.ING的經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告稱，如果未來(lái)兩天美元指數(shù)穩(wěn)定在103.50-104.00附近，它可能會(huì)重返105關(guān)口；
“美國(guó)收益率曲線溫和看跌并趨平，現(xiàn)在應(yīng)該為美元?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)不那么利空的環(huán)境，我們確實(shí)看到美元有一些支撐。但是，有一些通常的短期風(fēng)險(xiǎn)需要考慮，稀薄流動(dòng)性和季節(jié)性趨勢(shì)可能會(huì)阻礙美元在現(xiàn)階段持續(xù)反彈，我們不能排除今天歐洲央行意外鷹派。若未來(lái)兩個(gè)交易日美元指數(shù)在103.50-104.00附近企穩(wěn)，這可能表明美聯(lián)儲(chǔ)確實(shí)抑制了美元看跌勢(shì)頭，并可能在圣誕節(jié)前反彈至105上方?！?br>
9.機(jī)構(gòu)分析：英國(guó)央行或反駁市場(chǎng)對(duì)峰值利率的定價(jià)?鷹派意外可能提振英鎊；
金融服務(wù)公司Ebury市場(chǎng)策略主Matthew?Ryan表示，如果英國(guó)央行反對(duì)市場(chǎng)對(duì)利率峰值的預(yù)期，稱其預(yù)期過(guò)高，英鎊可能會(huì)被拋售，特別是如果聲明或會(huì)議紀(jì)要再次推翻當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)英國(guó)利率的定價(jià)。預(yù)計(jì)英國(guó)央行將加息50個(gè)基點(diǎn)至3.50%，不過(guò)政策制定者在這一決定上可能存在分歧，這也可能影響市場(chǎng)。不過(guò)，不排除再次加息75個(gè)基點(diǎn)，這將提振英鎊

10.瑞銀：美股持續(xù)反彈條件尚未具備?更傾向于這樣做來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)?；
瑞銀全球財(cái)富管理首席投資官馬Mark?Haefele在一份報(bào)告中表示，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派語(yǔ)調(diào)意味著股市還不可能持續(xù)上漲。美聯(lián)儲(chǔ)將利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，并暗示明年將加息至5%以上。他表示，“盡管我們確實(shí)看到2023年貨幣政策和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將出現(xiàn)拐點(diǎn)，但美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派語(yǔ)調(diào)突顯了我們的觀點(diǎn)，即股市持續(xù)反彈的條件還不具備。”這一決定突顯出，美聯(lián)儲(chǔ)還不相信自己在應(yīng)對(duì)通脹方面的工作已經(jīng)完成。瑞銀更傾向于通過(guò)期權(quán)對(duì)沖下行風(fēng)險(xiǎn)，而不是減少股票配置

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關(guān)鍵詞 金融市場(chǎng)